3.并购变成全球连接器有突出贡献的公司主要发展思路:广度上“从一到多”,深度上“从多到一”。

  近日,专注于全球连接器的调查研究机构Bishop and Associates发布了一份新的全球100强电子连接器制造商榜单,按照连接器制造商2016/2017年的总销售额进行了排名。

  公司致力打造连接器平台型企业,产品覆盖电脑、消费电子、汽车和通讯等领域:

  •公司是全球台式电脑连接器龙头地位(市占率20%以上),还是全球首批实现Type-C产业化的连接器公司;

  作为行业标准制定者,将率先受益电脑、消费电子、汽车和通讯等领域千亿级高端连接器市场。

  立讯精密:最先进入全球top10的中国企业,对标安费诺——潜在市值达千亿

  公司是一家专注于连接器的研发、生产和销售的国家高新技术企。产品主要使用在于3C(电脑、通讯、消费电子)、汽车和通讯等领域,核心产品电脑连接器已树立了优势地位,台式电脑连接器覆盖全球20%以上的台式电脑,并快速扩大笔记本电脑连接器的生产,公司已开发出DP、eDP、USB3.0、ESATA等新产品,同时公司正逐步进入汽车连接器、通讯连接器和高端消费电子连接器领域,拓展新的商品市场,确立了自身的竞争优势。公司是USB、HDMI、SATA等协会的会员。

  •新能源汽车连接器领域:公司目前国内市占率第一,未来将有望进军国际市场;

  •通信连接器领域:首批取得信息产业部电信设备进网许可证的公司,是华为、中兴、三星核心供应商,受益于通信巨头国际市场开拓;

  全球连接器市场集中度高:从1980年到2014年,前10大企业占行业市场占有率的从38.0%提高到56.8%。

  2009-2015年中国连接器市场规模增速达13.59%,远高于全球同期8.05%的增速,2014年中国市场占有率达25.75%,稳居全球第一。

  从2006年开始,中航光电立足国内军工连接器绝对龙头地位,充分受益于国内军工、新能源汽车、通信、轨交等多下游高端连接器市场的高增长,营业收入不断的提高,2006-2015年公司年均复合增长率达27.73%,2015年营业收入达47.25亿。毛利率一直稳定在33%左右,2015年毛利率达33.70%。

  永贵电器:“轨交”深度、“连接器”广度双发力,有望复制泰科、安费头模式

  公司是一家专业从事轨道交通连接器产品研制、生产和销售的国家级高新技术企业。主流产品包括铁路客车连接器、铁路机车连接器、城轨车辆连接器和动车组连接器。公司被认定为“国家火炬计划重点高新技术企业”、“国家高新技术企业”等。截至2015年12月31日,公司及下属子公司共拥有专利169项,其中实用新型专利143项,发明专利5项,外观专利26项,其中包括轨道交通连接器产品、新能源电动汽车连接器产品、通信连接器产品。公司产品经CRCC认证,且通过轨道交通车辆制造企业供应商资质审核,在轨道交通连接器ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ场奠定了坚实的基础。

  产品主要应用于3c电脑通讯消费电子汽车和通讯等领域核心产品电脑连接器已树立了优势地位台式电脑连接器覆盖全球20以上的台式电脑并快速扩大笔记本电脑连接器的生产公司已经开发出dpedpusb30esata等新产品同时公司正逐步进入汽车连接器通讯连接器和高端消费电子连接器领域拓展新的产品市场确立了自身的竞争优势

  •立足轨交连接器龙头地位,内生布局轨交传感器、高铁WiFi、油压减震器、列车计轴设备等轨交新产品;

  •外延“连接器”广度:除了轨交连接器,公司还通过外延收购布局新能源汽车连接器、电脑及消费电子连接器、通信连接器、军工连接器等领域。

  公司战略优先布局“轨交”“连接器”两大千亿级市场,未来三年高成长格局已定。

  从2006年开始,得润电子立足国内家电连接器龙头地位,充分受益于国内消费电子、汽车等多下游高端连接器市场的高增长,营业收入不断提升,2006-2015年公司年均复合增长率达18.19%,2015年营业收入达30.38亿。毛利率一直稳定在19%左右,2015年毛利率达17.99%。

  2009-2015年全球连接器市场规模复合年增长率达8.05%,2015年市场规模达562亿美元,预计2017年将达618亿美元。

  •消费电子:产品有家电连接器、电脑连接器、LED连接器、FPC、通讯连接器,公司现已完成USB Type-C产品研发及前期客户导入,技术优势明显;

  •汽车电子:公司是国内领先的汽车连接器及线束供应商,产品还覆盖汽车安全和告警传感器,通过外延并购抢先布局车载充电机、车联网、ADAS,打造未来的汽车电子综合服务商,充分受益智能汽车时代。

  从2006年开始,航天电器国内领先的军事航空连接器制造企业,充分受益于国内军品中连接器、电机及继电器需求增加,营业收入不断的提高,2006-2015年公司年均复合增长率达21.58%,2015年营业收入达18.73亿。毛利率从2009年后一直稳定在40%左右,2015年毛利率达36.20%。

  我国相关重点企业:立讯精密、永贵电器、中航光电、得润电子、航天电器、电连技术等。

  连接器行业的上游为各种金属材料、塑胶材料和其它材料的制造业;下游为汽车、电信与数据通信、计算机与周边产品、工业、军事与航空、运输、消费电子、医疗等行业。

  从上图可知,连接器产品的上游产业主要为制造连接器所需的各项原辅材料,包括金属材料、塑胶材料、电镀材料等;金属材料所占成本比重最大,塑胶材料次之,电镀材料较小;其中,金属材料大多数都用在制作连接器端子,为避免电子信号传输过程中受到阻碍或衰减,(台湾)连接器厂商多采用黄铜或磷青铜为原料制作铜合金板片,塑胶通常用于制作连接器产品的外设,多以LCP、PA9T为原料,在电镀材料的选择上,镀金、镀锡较常使用,其次为镀镍和镀银。根据台湾工研院的研究数据,上游材料成本占台湾连接器厂商的总生产出成本的比重大约为49.6%,其中钛铜、LCP等高端原料主要从美国、日本等进口,而其他的铜等原料的国产供给充足。

  从2009年开始,立讯精密作为目前国内最大的高端连接器企业,充分受益于高端连接器制造业往中国转移,起营业收入处于高速增长期,2009-2015年公司年均复合增长率达60.88%,2015年营业收入达101.4亿。毛利率一直稳定在20%左右,2015年毛利率达22.88%。

  从2009年开始,永贵电器立足国内轨交连接器绝对龙头地位,充分受益于国内下游轨交高端连接器市场进口替代和高景气度,起营业收入处于持续增长,2009-2015年公司年均复合增长率达26.87%,2015年营业收入达5.11亿。毛利率一直稳定在50%左右,2015年毛利率达45.02%,毛利率下降是由于前期对于电动汽车连接器、通信连接器以及军工连接器布局使得前期成本上升。

  中航光电:军工连接器冠军——“军民融合”典范,新能源汽车、通信、轨交等多高成长领域布局

  中航光电:军工连接器冠军——“军民融合”典范,新能源汽车、通信、轨交等多高成长领域布局

  公司是中国航空工业第一集团公司控股的股份制企业,也是国内专业致力于光、电连接器研发技术、生产、销售,并全面提供整套连接器应用解决方案的知名军工企业。企业具有高密度圆形电连接器、圆形线簧电连接器、矩形线簧结构电连接器、光纤光缆连接器四条国军标生产线系列型谱被列入总装科研项目。公司全面通过ISO9001(2000)质量体系认证,公司光无源器件首批取得信息产业部电信设备进网许可证,电源系列新产品通过TUV、UL及CE认证。公司研制的连接器在航空、航天等领域得到普遍应用,尤其是“神舟”五号载人飞船的成功应用,证明了公司产品的高可靠特性。

  •公司是国内领先的军事航空连接器制造企业,还研发高端继电器,其连接器和继电器产品,大多数达到国际先进标准,并且部分属国内独家开发和生产,在国内同行业中有着非常明显的优势。

  •其他领域:轨道交通、消费电子、医疗齿科、液冷系统等领域也在积极开拓,将成为新的业绩增长点。

  公司主体业务为各类电子连接器产品研究开发、生产与销售。包括家用电器连接器、精密电子接插件、精密模具及精密组件、汽车连接器产品等。客户包括海尔集团、康佳集团、四川长虹及创维集团等国内有名的公司,是我国家用电器与消费类电子行业的主要供应商,公司80%的收入来源于国内市场。

  航天电器:军工领域领先连接器企业,还致力于研发高端继电器、微特电机等高潜力产品

  公司是中国航天科工集团骨干企业,公司研制、生产的继电器和电连接器性能指标优越,大多数达到国际先进标准,并且部分继电器和电连接器属国内独家开发和生产,在国内同行业中有着非常明显的优势。公司80%以上的产品销售给航天、航空、电子、舰船等领域的高端客户,公司先后参与了我国“神舟”飞船及运载火箭的产品研制配套任务。

  中国连接器行业处于发展初期,集中度低,随着高端制造业逐渐往中国转移,未来几年行业整合和产业体系升级将成为国内连接器市场主题,国内连接器行业集中度将逐渐提高。

  中国高端连接器行业快速崛起,中国电子元百强中连接器企业总收入增速远高于整个电子元件行业,还远高于全球前十大连接器企业,中国电子元件百强中连接器企业收入在全球连接器市场中的占比从2008年的1.27%,快速提升至2014年的5.32%。