【东北通讯史博文】华丰科技(688629)动态点评:防务连接器抢先厂商高速背板连接器世界一流
时间: 2023-09-18 13:23:41 作者: 欧宝
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原标题:【东北通讯史博文】华丰科技(688629)动态点评:防务连接器抢先厂商,高速背板连接器世界一流
六十余年沉积防务范畴身先士卒的优势显着,参加国家多个要点配备类型产品定制开发和配套服务。公司前身公营华丰无线年建立的防务连接器科研出产企业,参加承当国家要点配备及要点工程电连接器研产使命,职业前史堆集优势明显。公司于防务范畴具有航天科工、我国电科、我国兵工等龙头供货资历,曾参加神舟一号、神州十四号等要点项目的高可靠性能连接器配套使命,并独家研发出产航天服连接器。此外公司根据深沉多品类技能堆集于2010年在国内初次提出体系互连概念,为国内少量具有体系互连产品研讨开发才能的企业,商场位置较高,是国内防务连接器范畴首要供货商之一。
通讯范畴掩盖国内外多家干流设备上客户,拳头产品高速背板连接器职业抢先。通讯连接器范畴公司较早切入华为、中兴、诺基亚、烽烟通讯、新华三等公司供应链,客户结构优质。公司前瞻性布局背板连接器范畴,打破国外技能独占,完结10Gbps-56Gbps传输才能,MHT Plus系列56Gbps高速背板连接器性能指标达世界抢先水平,已成为华为高速背板连接器两大国内供货商之一,比例约20-30%。根据招股书发表,估计2022年公司国内商场高速背板连接器市占率超5%。公司112Gbps高速背板连接器已完结首要客户产品测验,与国外抢先企业技能同步,跟着设备商国内产品导入进程推动,公司商场占有率有望提高。
工业范畴聚集轨道交通用连接器,先发优势市占率高。上世纪80年代华丰厂即成为我国铁路体系连接器的优选供货商,事务会集在机车及其修造、二级配套等。2021年机车类连接器商场规模1.45-1.55亿元,公司市占率约28%,具有职业身先士卒的优势。在新能源轿车范畴,公司为上汽通用五菱一切电动车型供给高压连接器、高压线束等产品,为比亚迪高压配电模块首要供货商之一,客户优质比例较高。
盈余猜测:华丰科技是国内抢先的连接器供货商,看好公司凭仗防务及通讯范畴身先士卒的优势坚持成绩持续增长。估计公司2023-2025年经营收入11.89/14.63/18.23亿元,归母净利润1.23/1.54/1.92亿元,对应EPS0.27/0.34/0.42元,初次掩盖,给予“增持”评级。